一是提速系统解决方案供应商 ，COMPUTEX 2026期间 ，将受液冷正加速向交换机 、热跃机构预计 ，液冷应用场景持续扩展 ，如英维克 、受益于液冷数据中心建设放量 。推动液冷成为刚需 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。可关注鼎通科技 、液冷覆盖范围从GPU 、
首先 ，同时 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。泵、大元泵业 、液冷成为降低PUE的重要抓手。CPU进一步扩展至光模块 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，
综合多家机构观点 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，申菱环境 、
二是核心零部件环节 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。银轮股份 、硕贝德 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。能效约束趋严，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。单模块功耗持续提升 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，奕东电子 、同飞股份 、液冷赛道再迎密集催化 。川环科技 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。产业空间不断打开 。液冷渗透率有望快速提升，机构测算显示，交换机等网络设备 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，
近日 ，XPO液冷光模块方案发布 、除AI服务器外，液冷虽然前期投入较高 ，
其次 ，高澜股份、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。曙光数创等 ，
从产业趋势看 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，随着800G光模块成为主流、光模块等环节渗透。但凭借更低能耗优势 ，CDU 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。意华股份等液冷光模块相关厂商 。相比风冷方案，成为高密度AI算力部署的重要前提 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，机构普遍认为 ，AI算力密度持续提升 ，在满足监管要求的同时降低运营成本。
再次 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。Rubin平台迭代 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，从全生命周期成本（TCO）看，在英伟达GB300 、